Jump Crypto 分享有關 UST-LUNA 慘敗的詳細信息



Jump Crypto 是 Jump Trading 的專用加密貨幣部門,發布了一份報告,分析了 TerraUSD (UST) 取消掛鉤事件的早期階段。該公司大量參與 Terra 的區塊鏈,發現一小群鯨魚負責觸發 UST 的初始價格壓力。

曲線上的低流動性

根據周四發布的報告,脫鉤事件始於 5 月 7 日星期六,當時在 UST / 3CRV 曲線池中進行了“一系列關鍵交易”。在 75 分鐘的時間內,Terraform Labs (TFL) 從池中提取了 2.5 億美元的 UST 現金。

同時,兩個匿名鯨魚地址在礦池中兌換了總計 1.85 億美元的 USDC。這些交易使資金池的整體流動性非常低,隨後內部出現了“活動旋風”。

同一天早些時候,其中一個錢包將價值 1.08 億美元的 UST 轉移到了幣安。這恰逢幣安交易量增加和 Curve 流動性惡化。

交易量是指在任何給定時間交易的股票或加密貨幣的數量。同時,流動性是指市場上資產的可用性。當資產流動性低時,更容易通過單一和大宗交易創造價差並移動其價格。

“我們不知道誰控制著錢包 A,”該公司表示,指的是 UST 下載到幣安的錢包。 “他們進行了大規模交易,但他們的業務與人們對活躍或複雜的交易業務的期望不同。”

放棄錨定協議

第二輪貢獻者是從 Anchor 協議中大量提款,這是一種流行的基於地球的借貸服務,允許用戶借入和借出 UST。在地球墜落前的幾週內,Anchor 持有 72% 的 UST 供應(價值約 120 億美元),這要歸功於其極具吸引力的 19% APY。

Jump 報告稱,在 5 月 7 日星期六晚上和 5 月 9 日星期一上午晚些時候,在 Anchor 協議出口處檢測到 UST“大量流出”。

這些資金外流共同使 UST 承受了巨大的脫鉤壓力,主要是由大型儲戶推動的。相反,小儲戶在這三天內增加了他們對地球的接觸。

最後,當時加密貨幣市場的同時退出進一步強化了 UST 的價格偏差。由於美聯儲加息後的“避險”市場情緒,投資者正在平倉比特幣和所有加密貨幣,包括 UST。

在地球崩潰前的幾天裡,聯合創始人 Do Kwon 轉發了一篇帖子,回應了關於該事件的類似理論,聲稱脫鉤是對生態系統的短暫、蓄意攻擊。截至目前,社區已經推出了 Terra 2.0,它完全放棄了使用算法穩定幣。