法官駁回駁回動議,SEC 針對 Gemini 和 Genesis 的案件取得進展



最近的事態發展,美國地區法官 Edgardo Ramos 駁回了加密貨幣交易所 Gemini 和加密貨幣貸款機構 Genesis 駁回美國證券交易委員會 (SEC) 提起的訴訟的動議。

美國證券交易委員會指控兩家公司透過 Gemini Earn 計劃發行和出售「未註冊證券」。美國紐約南區地方法院週三發布的法院命令認為,該申訴充分依賴未註冊證券的銷售,並駁回了被告駁回案件的請求。

法院認為有關未註冊證券的指控「合理」。

美國證券交易委員會的案例是基於該委員會提出的兩個獨立理論。首先,它認為Gemini Earn 計劃符合 Howey 測試下的投資合約。

豪伊測試將投資合約定義為個人將資金投資於合資企業並期望僅從他人的努力中獲得利潤的合約或計劃。法院認為,在現階段,訴狀「似乎聲稱」Gemini 和 Genesis 透過 Gemini Earn 計劃提供和出售未註冊證券。

法院命令進一步解釋說,「橫向共同性」對於在投資合約中建立合資企業來說「至關重要」。

根據法官的命令,當個人投資者的財富透過資產池和利潤分享與公司的整體成功連結在一起時,橫向共性就成立了。

SEC 指控 Gemini 聚合了 Gemini Earn 投資者的加密資產,並將其集中在 Genesis 的資產負債表上,而不是分開各種資產。隨後,Genesis 將這些資產借給機構借款人,並用收到的利息支付給 Gemini Earn 投資者。拉莫斯法官發現,這些指控支持本案橫向共通性的推論。

此外,法院命令強調了 SEC 的第二個理論,即 Gemini Earn 協議符合 Reves v. 案中的票據資格。安永會計師事務所(1990)。

里夫斯測試評估買家購買票據是否期望以利息形式賺取利潤。在這方面,法院表示,Gemini Earn 投資者受到賺取利息機會的“激勵”,因為 Gemini 宣傳了該計劃,並且據稱該公司提供了市場上最高的利率。

法院認為 SEC 的論點令人信服,並強調利潤包括證券中的利息收入。

針對 Gemini 和 Genesis 的案件仍在繼續

法院命令還解決了被告的論點,即「銷售」或「要約銷售」要求未滿足,因為 Gemini Earn 協議本身並不涉及貨物交換。

然而,法院指出,分析應考慮整個交易或計劃,而不是僅僅關注協議。在這種情況下,將考慮各方之間的理解、交易和承諾,對所涉證券的整體要約和銷售進行評估。

因此,拉莫斯法官駁回了被告駁回案件的動議以及駁回 SEC 永久禁令救濟和沒收非法所得請求的替代動議。

法院命令指出,訴狀提出了有關透過 Gemini Earn 計劃出售未註冊證券的合理指控。

這項裁決對加密貨幣行業產生了影響,突顯了 SEC 對加密貨幣相關活動的持續審查以及為遵守所謂的證券法規而持續採取的執法行動。此案將繼續審理,結果可能會對加密貨幣領域的類似項目和產品產生重大影響。

雙胞胎

精選圖片來自 Shutterstock,圖表來自 TradingView.com