意大利銀行年度報告中的數據對銀行收益有何看法。法比的分析
意大利銀行是怎麼賺錢的？銀行業的主要收入來源是什麼？
通過分析意大利銀行年度報告中的數據可以找到這些問題的答案，Fabi 的一項研究強調了這一點：根據與 2020 年相關的分析得出的結論，關於信貸機構的總“營業額”，與佣金相關的份額正在增長，而來自貸款（息差）的份額正在下降；另一方面，被定義為“佣金以外的其他收入”的部分仍然是剩餘的，其中包括金融證券的交易活動（例如股票的買賣）。這是一個持續了幾年的趨勢：從 2015 年開始，正如意大利銀行的圖表所示，銀行已經將“重點”轉移到向客戶銷售金融和保險產品上，越來越少地關注信用中介或對企業和家庭的貸款。 
這個論點非常重要，因為它與各級女工和銀行工作人員承受的不適當商業壓力相交，她們“被迫”在櫃檯銷售越來越多的任何類型的產品：從信用卡到服務銀行，從金融產品到保險產品。對女性和銀行工作人員日益增長的過度商業壓力的作用越來越成為工會和 ABI 之間以及公司和小組會議背景下關注的焦點。還注意到在越來越類似於金融商店的分支機構向客戶提供產品和服務的危險。在沒有轉機的情況下，風險在於必須管理“背叛儲蓄”的新案例。
至於結果，在781億的“營業額”中，與貸款相關的收款（息差）為387億（49.5%），低於“其他收入”的394億（50.5%） ，其中 29.9 (38.4%) 十億來自佣金。然而，銀行的選擇似乎並不是特別有益：ROE（股本回報率，資本回報率，即衡量銀行盈利能力的指數）在 2018 年達到 6% 左右的峰值後，進一步2020 年下降，從上一年的 5% 下降到 1.9%。
銀行爭辯說，特別低的利率使貸款無利可圖。然而，當銀行抱怨息差利潤低時，應該指出的是，“提供”貨幣的成本非常低：直接客戶存款實際上沒有報酬，歐洲中央銀行提供的流動性運營長期再融資甚至以負利率購買。因此，對企業和家庭的貸款，即使以幾乎不相關的利率發放，即很少的幾個百分點，仍將確保銀行獲得可觀的利潤率，儘管與幾年前相比微乎其微且受到更多控制。不要忘記將資金“用於”企業和家庭將允許銀行發揮不應缺乏的社會作用。
去年，由於中央擔保基金和其他形式的保護貸款的公共支持——政府啟動以有利於向實體經濟提供更多流動性供應，因大流行的影響而削弱——才有可能，增加貸款存量。然而，記錄的積極增長值得深入研究，因為僅憑數字無法進行透明分析。統計數據背後有一個重要因素：公共擔保發放的貸款金額與存量的正餘額之間沒有對應關係。如果國家擔保的貸款總額超過1900億歐元，實際上，銀行對企業和家庭的貸款總額增加了520億。如果充分利用國家擔保來支持新的授信額度，正變化應該更接近1900億，反而差距很大：發現的異常差異可以解釋為使用國家擔保的事實，對於在很大程度上，取代“現有”信貸額度（即舊貸款），而不是像政府希望的那樣向公司提供額外的流動性，而是通過 2020 年 4 月 8 日第 23 號法令的規定。實質上，銀行使用提高資產負債表覆蓋率，降低風險程度的措施。
簡而言之，國家的“降落傘”代表了降低銀行業風險的強大解決方案。一種銀行戰略，雖然沒有明確指出，但也與歐洲銀行管理局和歐洲中央銀行實施的規則的收緊有關：近年來，不良貸款的管理變得更加嚴格，總體而言，減值貸款；與此同時，歐洲銀行被要求提供更多的準備金和對沖，以降低信用風險。從2017年開始，信貸覆蓋率穩定在50%以上，同時2020年不良貸款和減值貸款總額下降到50%以下到20%以下。
不出意外，符合歐洲監管剛性的價值調整和撥備，從2019年的144億增加到2020年的226億，大幅增長。
作為信貸對銀行吸引力越來越低的證據，滾動歷史系列就足夠了：2018年，與2017年相比，客戶貸款總額下降了276億，而2019年，與2018年相比，則下降了407 億。與此同時，同樣為了清理資產負債表，不良貸款的出售仍在繼續：2020 年，意大利銀行出售了 330 億不良貸款，遠高於預期。在短短 12 個月內，銀行處置了 2019 年底資產負債表中確認的不良貸款總額的約 20%；結果高於 2017-2019 三年期間記錄的平均值，約為 17%。這一趨勢受到了 Covid 在大流行期間批准的“cura Italia”法令規定的稅收減免的支持，該法令允許銀行將遞延稅項資產（dta：遞延稅項資產）轉換為稅收抵免，在出售減值貸款。
這是在 Sun, 22 Aug 2021 14:18:16 +0000 在 https://www.startmag.it/economia/banche-italiane-come-guadagnano/ 的報紙 “Scenari Economici” 上發表的文章的翻譯。