延遲的Generali將吞噬Cattolica Assicurazioni



延遲的Generali將吞噬Cattolica Assicurazioni

Assicurazioni Generali對Cattolica公司的收購要約(公開收購要約)的所有條款。獅子座為什麼這麼急呢?事實,數字,評論和情景

Generali在Cattolica上的突破:壓制Caltagirone和Del Vecchio來提高Donnet的積極性產生了最初的成果嗎?

這是事實,數字和場景。

一般標的的股票市場對CATTOLICA的影響

卡托利卡(Cartolica)在阿法裡廣場(Piazza Affari)反彈:在努力定價後,Veronese保險公司的股價跳升12.3%,至6.8歐元,高於Generali在收購要約中提出的6.75歐元。

CASSOLICA ASSICURAZIONI宣布了什麼

這家Leone公司最近幾個月以增資方式收購了Cattolica 24%的股份,實際上宣布了一項最大支出約為12億美元的業務,打破了延遲。

獅子在卡托利卡上的發售原因

的里雅斯特集團以“根據忠實2021年戰略計劃的指導方針鞏固其在意大利保險市場中的地位的目的”來激勵這一提議。

一般保險會發生什麼變化

考慮到這一點,“收購Cattolica將使其成為非壽險市場的第一集團並加強其在壽險市場的影響力”。

獅子的目標

目標也是將卡托利卡股票除牌,這有利於兩個保險集團的“融合,創造協同作用和增長的目標”。

通用將如何支付天主教

由菲利普·唐納(Philippe Donnet)領導​​的的里雅斯特集團(Trieste)最近宣布已接受威尼斯人公司24%的增資,實際上宣布以每股6.75歐元的價格發起極權主義收購要約,相比之下溢價15.3%週五的股票市場價格,以及過去六個月中的40%以上。最大支出將是11.76億。

天主教的狀況

卡托利卡(Cattolica)最近成為一家股份公司,並任命了新的董事會:過去的兩個中斷步驟-也是由於2020年的市場下滑-伊瓦斯(Ivass)請求增資500百萬,其中300已由Generali支付。

GENERALI的動作發生了什麼變化

這項要約-由Generali董事會一致通過,將對利昂的償付能力產生影響,估計為7.8個百分點-“還將由於Generali在技術和尺寸方面的貢獻,進一步增強了Cattolica的特色。實現重要的規模經濟和產業協同效應,尤其要注意維護Cattolica的某些基本要素,例如保護領土的身份和歷史聯繫,維護品牌以及增強經驗和資產關於農業保險部門,第三部門(協會和宗教團體)和銀保,以發展和加強活動的邏輯”。

所有要約條款

此外,要約本身“將使發行人的所有利益相關者(即股東,客戶,代理商,僱員,社區和環境)獲得重大利益”。此外,人們預計,“在完全投入運營時,該交易將導致非壽險業務產生的利潤發生率增加,這與為無機增長分配資源的戰略偏好相一致”。要約生效的條件包括至少達到66.67%的資本,或者第二次達到50%加一股(今天Generali持有23.672%),並且Cattolica沒有進行第二次付款增資2億元。

這裡是一般成蟲的目標

但是,在財務和工業目標中,“歐洲Generali規模規模的擴大和業務結構多樣化的發展,有利於非壽險業務”和“成本運營協同效應和增量協同效應的實現”來自技術卓越性和收入(估計在全面運營時,每年稅前超過8000萬),來自規模經濟,而“相關”整合成本估計約為稅前150-200百萬未來四年”。

顧問

關於要約,Generali由Rothschild,美國銀行和Mediobanca Banca di Credito Finanziario擔任財務顧問,並由Gianni&Origoni擔任法律顧問。

SCOZZARI的評論

金融專家記者Carlotta Scozzari在Linkedin上寫道:“卡托利卡股票是一年來的最高水平(去年6月,剛好超過3.4歐元!),這意味著,如果幾個月前他們搬家了, Asticurazioni Generali可以已保存。的里雅斯特集團急於採取行動嗎?”。


這是在 Mon, 31 May 2021 08:43:42 +0000 在 https://www.startmag.it/economia/generali-a-scoppio-ritardato-divora-cattolica-assicurazioni/ 的報紙 “Scenari Economici” 上發表的文章的翻譯。