1988年諾貝爾經濟學獎得主莫里斯·阿萊（Maurice Allais）喜歡重複用銀行憑空賺錢的說法：“當前銀行系統憑空賺錢與造假者創造錢一樣。唯一的區別是，從中獲利的人是不同的。
我顯然同意莫里斯·阿萊（Maurice Allais）的觀點，但是為了充分理解問題的本質，我將更改句子的最後一句，改為“唯一的區別是造假者不要求利息”。
在我於2019年3月18日在倫巴第大區舉行的``歐洲背景下的利差，債務和貨幣主權''會議上，毛里齊奧·布朗特（Maurizio Blondet）向我們介紹了他與莫里斯·阿萊斯（Maurice Allais）作為記者會面的經歷，他向他傾訴了一個奇怪的事實：由於他開始談論銀行憑空賺來的錢，並相信國家應代之以錢，因此，阿萊不再受邀在電視上露面，而不得不自費發表論文，這很奇怪。諾貝爾獎獲得者。
這個話題是禁忌，應該謹慎對待，這一點也得到了一個非常著名的新聞報導的證實，當時是2021年1月7日6週年，然而，最重要的新聞仍為大多數人所知。
在2015年1月7日11:30發生的查理周刊（Charlie Hebdo）大屠殺中，有12人被殺，但其中還有諷刺報紙編輯部的一名成員，他也是著名的法國人人物：凱恩斯地區經濟學家伯納德·馬里斯（Bernard Maris），法國參議院讓·皮埃爾·貝爾（Jean-Pierre Bel）總統任命他為法國銀行總理事會成員。
在悲慘事件發生後的日子裡，直到今天人們仍然記得它，一直在談論查理周刊編輯部的成員，卻從未明確指出其中有一個更加傑出的受害者，因為他是一位經濟專家。具有國際重要性的人，他也擔任過機構職務。
他的特點是，他是為數不多的知名經濟學家之一，他在自己的書中以及在他的一次著名訪談中都曾指出，銀行是憑空賺錢的。在這段短視頻中您發現他的採訪結束了：“這確實很難理解”：
不幸的是，即使在今天，幾乎所有我們使用的錢都是由銀行系統憑空創造出來的，這是政治和經濟辯論中完全沒有的話題。然而，正是這一點決定了經濟表現的好壞。
在前面的步驟中，我們解釋並證明，為使經濟體係正常運行，貨幣必須以足夠的數量循環以進行所有商品和服務的交換，因為如果貨幣稀缺或僅在金融市場上流通，我們最終陷入衰退並加劇了經濟危機。
但是，在本文中，我們將不分析銀行系統從無到有的貨幣創造在經濟系統中產生的後果。我們將僅嘗試分析銀行憑什麼系統憑空賺錢，以及我們如何在實體經濟中管理付款，將對後果的分析推遲到下一步。
考慮到銀行憑空賺錢是一個非常技術性的話題，我建議在繼續閱讀之前觀看此視頻，並在其中用簡單的幻燈片以更簡單明了的方式解釋會計步驟。
銀行款項是銀行的債務
我們已在上一步中澄清了銀行電子貨幣的真實性質，這是《民法》第1834條所認可的，根據該條款，存放在銀行中的貨幣成為其財產，並強迫銀行應“要求”退還現金。儲戶”。
因此，我們的銀行帳戶，尤其是其餘額，是銀行對我們的債務，但是，在特定條件下，可能不會全部或部分歸還，就像希臘在關閉銀行時已經發生的那樣分行和自動取款機，或在意大利保釋。
除其他事項外，在像我們今天所經歷的那樣的長期衰退時期，這種可能性變得更有可能。由於銀行體系內不良貸款的增加，與過去相比，銀行面臨更大的破產風險。
為了創造貨幣，銀行仍然使用一種會計系統，這種會計系統已經有數百年曆史了，兩次輸入是過去的兩次輸入，過去是通過這種方式創建“鈔票”或隨後的“鈔票”，而如今，更為廣泛使用的是電子銀行系統。錢。
“鈔票”表示以金幣付款的承諾，而電子銀行貨幣表示以現金（即法定貨幣）付款的承諾。
銀行存款是現金付款的保證
要了解髖關節會產生哪種貨幣，我們必須首先區分以下兩者：
- “法定貨幣”，是一種強制接受貨幣，並且是根據民法第1277條唯一有能力清償債務的貨幣；
- “法定貨幣的付款承諾”是“銀行電子貨幣”，但是自願接受的，並且只有在債權人獲得合法金額的款項後才能償還債務。
因此，銀行不是創建“法定貨幣”，而是創建“法定貨幣的付款承諾”，但是由於現金使用的法律限制，由於現金的使用越來越少，因此銀行可以創造比他擁有的現金更多的“承諾”。
實際上，我們目睹了在經濟交易中逐步消除現金，以鼓勵使用電子貨幣，但這會造成許多法律問題，因為即使在今天，法定貨幣仍然構成所有銀行電子貨幣所基於的貨幣基礎。我們用。
歐洲央行多次批評政府其意圖是“通過電子支付手段來鼓勵購買商品和服務以打擊逃稅的行為來激勵交易”，因為它認為“這些限製或激勵措施必須遵守法律規定”。歐元紙幣招標”。
但是，該過程現在看來是不可逆的，紙質或金屬質材料的金錢變得越來越不重要，其特徵僅在於“以現金支付的保證”。但是，如果現金消失了，銀行電子貨幣就有可能成為“一無所有”，這將被視為“法定貨幣”，即使不是，也永遠不可能。
實際上，按照定義，法定貨幣是國家的一種貨幣工具，它是唯一可以創建貨幣的國家，因為它是唯一可以宣布接受稅款的國家。
銀行如何賺錢
要了解銀行如何從無到有地創造貨幣，我們可以做出幾個假設，從最簡單的假設開始，逐漸得出更複雜的假設：
- 如果我們將現金存入銀行，則鈔票將成為銀行的財產並包含在其資產負債表資產中，而負債在我們的經常賬戶中顯示一個數字，代表銀行對我們的現金債務。如果我們決定取回現金，則銀行將從其資產中提取現金並將其提供給我們，但會重置我們的經常帳戶中的金額；
- 如果我們要求借貸的錢來購買房產，則必須與該房產的抵押貸款簽署一項貸款協議，以銀行為受益人，該銀行是一種信貸，將其插入其資產負債表資產中，同時在我們在負債方面的經常賬戶，代表銀行對我們的現金債務。在契約上，我們可以將這筆銀行債務從我們轉移到房屋所有者，房屋所有者可以隨後以現金要求，但他幾乎永遠不會。
憑空賺錢的監管限制
當我說銀行憑空賺錢時，最常見的反對意見是：
“但是他們怎麼會失敗”？
正如我們已經看到的，通過將資產負債表上的承諾歸還給我們的承諾成為可能，否則銀行將不得不用其資產來滿足其“現金支付的承諾”，因此資產必須涵蓋這種“短缺”。
因此，在實踐中，通過我們償還所收到貸款的能力“保證”了憑空憑空創造貨幣，但是如果由於某種原因我們不償還貸款，銀行必須使用自己的資源。
因此，一直存在與銀行為滿足該需求而必須擁有的法定準備金百分比有關的約束。但是，如果直到1993年，他們不得不保留超過其所有存款的17.5％的現金儲備，那麼在那之後，意大利銀行和歐洲央行將這一百分比逐步降低至2012年設定的1％。也就是說，如果他們可以創造100歐元。在世界上一些國家，甚至取消了儲備金要求。
但是1％的客觀上限太低了，這就是為什麼近年來對銀行資產負債表的資產引入了一些規則（所謂的巴塞爾協議I，II和III），該規則規定了最低保證金等於約有8％的信用風險，但低於所有存款的金額。
實際上，該擔保資本中只有一部分可以被視為“可用流動性”，因此所創建存款的實際限額低於8％，但是即使我們想當然地認為該價值，貨幣乘數仍將是高於1到12，這意味著最多只有1歐元，銀行就能憑空賺取約12歐元。
銀行之間如何付款
此時出現的問題如下：如果所需準備金太低，銀行如何在不同的銀行之間付款？我們提醒您，從一家銀行的往來帳戶到另一家的往來帳戶的轉賬相當於從銀行到客戶的“債務”轉賬，因此，任何銀行都不會在不要求等額準備金的情況下接受這種轉賬。償還這筆債務。
因此，在向另一家銀行的客戶付款的情況下，從理論上講，兩家銀行之間的付款應以等值準備金的轉賬結算，但由於不夠，銀行使用其他系統來避免不得不使用它們。
由於與意大利銀行有聯繫的所有銀行之間每天都要進行很多付款，因此意大利銀行可以使用其多邊清算系統Bi-Comp進行各銀行的進，出口之間的所有抵銷，以減少並限制儲備金的可能使用。實際上，如果銀行X的收入為100,000歐元，支出為120,000歐元，那麼重要的是，它有200,000歐元的差額準備金。
此外，清算後的殘差也可以通過銀行間市場上的貸款或直接通過意大利銀行的貸款來解決，作為儲備金支付的替代方案。這是因為在“封閉式”銀行系統中，收入和支出在數學上得到了補償，因此，如果有一家銀行有剩餘的準備金可以支付，那麼肯定會有一個或多個銀行必須接受該準備金，並且可以用銀行間市場上的貸款代替這筆付款。
歐洲央行和目標II
但是，由於銀行系統尚未關閉，因為意大利是歐洲央行的一部分，也就是說，是歐洲中央銀行管理的歐洲中央銀行系統的一部分，所以肯定會有向外國支付的款項，可能會造成“失衡”因此，歐洲央行建立了一種稱為目標II的清算機制，將歐洲央行的儲備註入“債務人”銀行系統。
因此，目標II並非意大利對歐洲央行的債務，而是我們銀行系統（主要是私人）對歐洲央行的債務，當憑空憑貸款創造的錢將同時還清時，自然會償還由他提出要求的人提出。但是，考慮到與此同時，新的貸款也是憑空賺錢的，實際上，由於歐洲各個國家之間的國際收支持續不平衡，意大利銀行體系的這種“債務”往往會無限期地增長，顯然對德國有利。
結論
銀行憑空創造電子貨幣，這本質上是“貨幣的承諾”，但我們將其交換為“法定貨幣”。
現金使用的局限性決定了這樣一個條件，即我們使用的所有金錢中有90％以上是銀行通過我們的擔保憑空創造的“金錢承諾”。
不幸的是，在今天的意大利，意大利的銀行主要由外國股東控制，他們向實體經濟放貸的次數越來越少，因為他們更喜歡金融投機活動。
如果意大利擁有像德國一樣的銀行系統，超過50％的銀行是公開的，那麼即使在意大利，意大利也可以為家庭和企業創造資金。
如果最低乘數倍數為1到12，則該國僅用300億歐元就可以向實體經濟提供超過3600億歐元的貸款，而不必從金融市場或歐洲機構借款。
該公共銀行還可以從歐洲信貸銀行（TLTRO，有針對性的長期再融資業務）（如Unicredit）那里以負利率貸款，該銀行在最近的一次拍賣中以負-大約0.75％的負利率出售了943億歐元。
只有當我們意識到今天幾乎所有我們使用的資金都是由銀行借貸系統從零創造出來的，我們才能夠理解為什麼公共和私人債務持續增長，但最重要的是，我們將能夠改變範式尋找切實可行的解決方案，擺脫危機。
因為他們不會輕易放棄，但是我們永遠不會放棄。
該貨幣將由公民擁有，並且沒有債務。
© Fabio Conditi-積極貨幣協會主席
在我們的網站上，您將找到其他步驟： https : //monetapositiva.it/
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第三步文章-銀行憑空創造資金來自ScenariEconomici.it 。
這是在 Sun, 07 Feb 2021 13:48:03 +0000 在 https://scenarieconomici.it/3-passo-le-banche-creano-denaro-dal-nulla/ 的報紙 “Scenari Economici” 上發表的文章的翻譯。