Nexi-Sia,將成為Cdp控制的全國冠軍



Nexi-Sia,將成為Cdp控制的全國冠軍

通過將Sia併入Nexi合併的數量,評論和下一步行動,催生了Cdp集團控制的數字支付領域的全國冠軍

Sia合併完成後, Cassa Depositi e Prestiti將任命至少5名Nexi董事。

正如有關交易的說明中所宣布的那樣,Nexi的治理將看到Cdp Equity和FSIA的5名代表(或6名,取決於收盤後股東結構)的參與,這是Cdp參與匯總的兩個工具:三個其中一個將是獨立的,一個將擔任副總裁的角色,另一個將是非獨立的。

董事會將如何

由邁克爾·卡斯特利(Michaela Castelli)主持的董事會將保留13名董事。新組將由Nexi現任首席執行官Paolo Bertoluzzo擔任首席執行官兼總經理。 Sia的現任首席執行官Nicola Cordone將領導(直到交易結束)與公司普通管理層有關的活動,然後進行新的職業挑戰。

SIA和NEXI的股東決定了什麼

Cdp Equity,FSIA和Mercury Uk(Clessidra Bain Capital和Advent基金的載體)已同意,在簽署諒解備忘錄後並自交易結束起生效,還將敲定股東協議,以定義雙方的關係作為新集團的未來股東。

新加坡與NEXI之間的諒解備忘錄

他們簽署了諒解備忘錄(MoU),以促進Nexi和Sia的融合,這將在數字支付領域創造一個極點,其預計2019年的總收入為18億歐元,稅息折舊及攤銷前利潤為10億歐元。在兩家公司的說明中。

新西亞合併的目的

目標是在2021年夏季之前完成交易。合併將通過將Sia併入Nexi進行:Sia股東將以每股Sia股份獲得1.5671 Nexi股。因此,新航目前的股東將擁有新集團的30%的股份,新航的控股股東Cassa Depositi e Prestiti作為相對多數股東將擁有超過25%的股份,而水星(貝恩資本基金的持有) (Nexi的主要股東Advent和Clessidra)將擁有23%的股份。以目前的價值計算,新集團的資本將超過150億美元,自由流通量將超過40%。 Nexi在周五收盤時的總資本為106億美元。

NEXI-SIA下一步

該交易還取決於對Nexi和SIA進行相互確認的盡職調查取得令人滿意的結果,參與交易的各方的公司機構為簽署具有約束力的協議所必需的批准,促進對新集團股票的收購要約。這些條件還包括因採用所謂的“粉飾”機製而進行的合併批准而產生的豁免的適用性,以及獲得具有合同和監管性質的必要同意和授權(包括來自以下方面的授權)主管反托拉斯當局的一部分,以及意大利銀行(如果適用)。

誰負責運營

在交易中,Nexi得到了美國銀行證券,匯豐銀行和Mediobanca的財務顧問的協助,Legance Avvocati Associati的法律事務,以及PWC的財務和會計盡職調查,以及KPMG的稅收事務。 SIA旁邊是摩根大通(JP Morgan)的獨家財務顧問,並由羅斯柴爾德(Rothschild)支持進行交易中的特定活動,詹尼(Gianni),奧里戈尼·格里波(Origoni Grippo),卡佩利(Cappelli&Partners)負責法律事務,以及畢馬威(KPMG)進行財務和會計盡職調查,以及Tremonti,Romagnoli ,Piccardi和Associates負責稅務方面的工作。英國水星由IMI-Intesa Sanpaolo和Nomura擔任財務顧問。

估計的協同作用

Nexi和Sia的合併將產生協同效應,最初估計每年產生1.5億歐元的協同效應,新的樞紐將致力於進一步向海外擴展,“並鞏固其在歐洲數字支付市場中的領導地位合併”,請閱讀與兩家公司就合併而達成的協議有關的說明。

歐洲業務範圍

新組-閱讀說明-“將是歐洲大陸上的最大商戶,按商戶數量,卡數量,按收款交易數量以及按跨境支付交易數量計算,大約有200萬商戶,大約有1.2億張卡,每年處理的交易總數超過210億”。

新西亞地圖

新實體將由15個國家的約5500名合作者組成,其中有4000多名受僱於全意大利的技術和數字創新領域,這對該國的技術發展至關重要。

數字

按股權價值計算,Nexi和Sia之間的合併交易對後者的估值為46億歐元,按Nexi的當前股票市場價值計算:這是向交易分析師的介紹中指出的內容。新航的估值(包括協同效應)顯示,企業價值與2019年EBITDA的比率為13.6倍。

協同作用

回到全面運營時的1.5億協同效益,估計數字顯示1億與更低的運營成本相關,而運營收益約為5,000萬,效率效率約為1,500萬歐元,運營利潤約為3500萬歐元資本支出,以及一次性節省的資本支出6500萬歐元。這項交易將在2022年產生現金每股收益兩位數的增長。

巴勒莫的評論

''Sia與Nexi的合併將為意大利的基礎設施建設提供決定性的推動力,並將在現代化和數字化,支付系統的透明性和安全性等方面促進該國的轉型,從而為公司,公共行政和公民”。因此,在Cdp的首席執行官Fabrizio Palermo的一份說明中,他說:“新的數字支付冠軍將能夠在國際市場上競爭和成長,並扮演歐洲市場上真正的主角”。

CDP的筆記

Cdp說明解釋說,通過此操作,歐洲最大的支付運營商將由所服務的商戶和所管理的卡的數量創建,業務遍及4大洲和50個國家/地區,預估總收入超過18億美元歐元和Ebitda超過10億歐元(2019年數據),包括估計的協同效應。

大小寫

合併後的公司將成為米蘭證券交易所市值排名前十的公司之一,即時自由流通量超過40%,並且其治理與最佳國際市場標准保持一致。

GORNO TEMPINI的話

對於總裁Giovanni Gorno Tempini而言,“如今,由於與Nexi的合併,Cdp保證了Sia和Nexi的成長道路上又邁進了一步,並有可能在歐洲創建一家領先的運營商,能夠代表意大利在國際上的卓越表現。這是一個美麗的市場運作,突顯了Cassa Depositi e Prestiti作為長期患者股東的作用。

貝爾托魯佐說什麼

Nexi的首席執行官Paolo Bertoluzzo表示,Nexi對於併購有自己的“願望清單”,也就是說,它已經為可能的國際聯盟考慮了首選目標,但是必須“務實”地抓住“當機會可用時”的機會。 ,回答分析師的問題。制定併購計劃是不可能的,但有可能有原則:我們要更加國際化,我們要尋找具有工業和戰略價值並為股東創造價值的個人機會,最後,我們必須務實把握機會,把握機會'。


這是在 Mon, 05 Oct 2020 09:15:42 +0000 在 https://www.startmag.it/economia/nexi-sia-come-sara-il-campione-nazionale-controllato-da-cdp/ 的報紙 “Scenari Economici” 上發表的文章的翻譯。