法國銀行集團CréditAgricole Italia的賬目以及對Creval的收購競標後的前景。
法國農業信貸銀行（CréditAgricole SA）在2020年的前9個月內淨利潤為55.77億歐元。同期，所有意大利業務均實現利潤5.51億歐元，其中法國農業信貸集團（CréditAgricole Italia）利潤為1.69億歐元。後者昨天發起了對Creval的收購要約，以鞏固其在意大利市場上排名第六的商業銀行的競爭地位，並且在總資產和客戶數量方面排名第七。法國農業信貸銀行估計，此次交易將產生約1.5億個協同效應，並準備進行增資以將其資本比率保持在適當水平。
意大利農業奶酪的存在
法國農業信貸銀行在意大利是其第二個國內市場，目前擁有14,000名員工，超過450萬客戶，該企業集團不僅包括法國農業信貸銀行集團，還包括企業和投資銀行公司（Cacib） ，專業金融服務（Agos，Fca Bank），租賃和保理（CréditAgricole租賃和CréditAgricole Eurofactor），資產管理和資產服務（Amundi，Caceis），保險（CréditAgricole Vita，CréditAgricole Assicurazioni，CréditAgricole債權人保險）和財富管理（Ca Indosuez Wealth意大利和Ca Indosuez Fiduciaria）。
2020年的前9個月，法國的法國銀行集團通過其所有業務實現了5.51億歐元的淨利潤（較2019年同期減少-15％），這一數字受到對銀行業務的審慎條款的影響來自Covid-19的危機。商業活動使經濟貸款總額增加到780億歐元，存款總額達到2590億歐元。意大利貢獻了法國農業信貸銀行總淨利潤的15％（在2020年的前9個月中相當於55.77億歐元）。
CRÉDITAGRICOLE ITALIA的結果
僅就法國農業信貸銀行集團而言，2020年前9個月的淨利潤為1.69億歐元（-29％，而2019年同期為2.39億歐元）。前九個月的直接存款總額為533億歐元，而2019年底為497億歐元，而間接存款總額為719億歐元，相比之下則為713億歐元截至2019年底。在2020年的前9個月管理的總資產增至1252億歐元。 2020年前9個月的淨利息收入為7.296億歐元，低於2019年同期的7.613億歐元，淨佣金為6.275億歐元，相比之下，2019年9個月為6.641億歐元，而中間業務利潤為13.75億歐元，而2019年9個月為14.35億歐元。關於信貸質量，意大利業務截至2020年9月30日，跨阿爾卑斯集團的不良貸款覆蓋率（不良貸款，不太可能償還，過期/逾期貸款）為55.3％，不良貸款覆蓋率為70.9％。該銀行的股權狀況顯示總資本比率為18.3％，而在流動性方面，Lcr指數大於200％。
CRÉDITAGRICOLE ITALIA打算做什麼？
法國信貸銀行（CréditAgricole Italia）以對Credito Valtellinese的收購要約，旨在鞏固其在意大利市場上第六大商業銀行的競爭地位，並成為總資產和客戶數量第七的商業銀行，在全國范圍內佔有約5％的市場份額（基於分支的數量）。該行動將保證：在該國最富生產力的地區，特別是在倫巴第大區開展業務；超過1,200家分支機構和280萬客戶，可直接獲得歐洲領先企業CréditAgricole集團的報價；尤其是通過成本協同效應提高了運營效率；穩健的資產質量，將在整合後進一步改善；在法國農業信貸集團的支持下，財務實力得到了進一步加強。
就地域覆蓋而言，鑑於以下原因，對Credito Valtellinese的收購為CréditAgricole Italia提供了增長的機會：臨界面積的增加（與已服務區域互補和相鄰），以及加強本地客戶覆蓋率；意大利北部的顯著增長（約佔備考分支機構數量的70％）；倫巴第的市場份額翻了一番（從3％增至6％以上），其中Credito Valtellinese的分支機構超過40％運營；皮埃蒙特（Piedmont），馬爾凱（Marche）和拉齊奧（Lazio）的面積增加，並進入新地區，包括西西里島最具活力的都市區以及瓦萊達奧斯塔（Valle d'Aosta）和特倫蒂諾（Trentino）。法國農業信貸銀行集團預計，僅基於成本和資金協同效應， 該交易將在2022年實現每股收益的增長，並在3年內產生超過10％的投資回報率。交易完成後，初步估計該交易對法國農業信貸銀行的普通股一級資本的負面影響將保持在20個基點以下。
1.5億的協同效應
意大利農業信貸銀行的首席執行官Giampiero Maioli在與新聞機構的電話會議上解釋說，該銀行估計與Creval的交易產生的協同效應約為1.5億歐元。 Transalpine集團的意大利部門也準備進行增資，以使資本比率保持在適當水平。母公司Credit Agricole SA準備提供擔保的確切資本金額尚不清楚。
DBRS MORNINGSTAR評論
對於Dbrs Morningstar而言，意大利農業信貸銀行成功合併的往績將有助於與Credito Valtellinese進行交易，並降低執行風險。評級機構還認為，該交易對Creval的信用狀況將是正面的：Dbrs可能會提高對Credito Valtellinese的建議，以反映新股東基礎的加強。
這是在 Tue, 24 Nov 2020 05:39:25 +0000 在 https://www.startmag.it/economia/che-cosa-fara-credit-agricole-in-italia-con-il-creval/ 的報紙 “Scenari Economici” 上發表的文章的翻譯。