幾十年來，我們一直將北非——阿爾及利亞、埃及、利比亞——視為我們的能源後花園。但天然氣的地理格局正在發生根本性變化，重心正大幅南移至撒哈拉以南非洲地區。未來二十年能源安全的真正博弈，正發生在遠離地中海沿岸的這片土地上。
歐洲對天然氣的需求旺盛，亞洲的需求更為迫切，而傳統儲量已無法滿足需求。正是在此背景下，一條新的液化天然氣（LNG）走廊正在興起，它從尼日利亞延伸至莫桑比克，直至坦桑尼亞，宛如一顆即將甦醒的“沉睡美人”，其出口潛力足以重塑該地區的經濟格局。
但這一切的興奮真的有經濟意義嗎？還是我們正面臨著另一個由地緣政治困境驅動的投資泡沫？讓我們來分析一下這場龐大博弈中的事實、數據和參與者。
北方的日落和南方的日出
能源專家多年來一直在重複這一點，幾乎就像一句咒語，卻被歐洲官僚們置若罔聞：天然氣將是未來幾年全球一次能源結構中唯一實現顯著增長的化石燃料。由於其排放量低於煤炭和石油，天然氣可以作為“過渡燃料”，並提供電網穩定所需的靈活性，尤其是在作為間歇性可再生能源的備用能源時。
然而，非洲大陸的傳統能源中心——埃及、阿爾及利亞和利比亞——正逐漸淡出人們的視野。為什麼？原因很簡單：人口結構與國內經濟狀況：這些國家的人口爆炸性成長，國內能源需求不斷膨脹，蠶食了它們的出口能力。
相較之下，撒哈拉以南非洲擁有非洲大陸超過70%的可採資源，預計將成為推動產量成長的主要動力。預測結果令人矚目：
- 預計到 2034 年，撒哈拉以南非洲的液化天然氣出口量將增加約 175% 。
- 這將從 2024 年的 357 億立方公尺 (bcm) 增加到每年驚人的 980 億立方公尺。
我們說的不是小數目，而是足以影響阿姆斯特丹TTF市場和亞洲市場天然氣價格的金額。
尼日利亞：巨人覺醒（或許）
非洲新的天然氣前線陣地主要由尼日利亞及其「天然氣十年」計畫主導。這項於2021年啟動的國家戰略旨在利用該國豐富的天然氣儲量（超過200萬億立方英尺，即Tcf），在2030年前實現經濟轉型、推動工業化並減少能源貧困。
這項措施引發了一系列關鍵改革，特別是2021年具有里程碑意義的《石油工業法》（PIA）的通過。這部法律在經歷了重重阻礙和官僚主義的掣肘之後，終於得以頒布，旨在實現石油業的現代化，吸引投資，並提供更清晰的監管框架。而你猜怎麼著？當你為市場制定了明確的規則，資本自然就會流動。
奈及利亞政府近期宣布，過去18個月已批准超過80億美元的天然氣計畫最終投資決策（FID）。這清楚地表明，在政府行政命令和有針對性的改革措施的推動下，投資者信心正在恢復。
重點基礎設施項目包括：
- 全長 614 公里的Ajaokuta-Kaduna-Kano (AKK)管道。
- 尼日利亞液化天然氣（NLNG）7號線計畫。
- OML 53 誇萊天然氣收集廠。
此外，由於政府推行相關政策，促進交通運輸和工業領域更廣泛地採用液化石油氣（LPG）和壓縮天然氣（CNG），非洲領先的石油生產國尼日利亞對這兩種氣體的需求顯著增長。此舉旨在減少對成品油進口的依賴，而成品油進口一直是尼日利亞的軟肋。
西部邊疆：塞內加爾和茅利塔尼亞
向西望去，我們發現了一種正在成為該地區典範的跨境合作。塞內加爾和茅利塔尼亞正在聯合開發大托爾圖阿赫梅伊姆（GTA ）天然氣田。
這是位於兩國海上邊界的一個大型海上天然氣田，由英國石油公司（BP Plc） 、Petrosen公司和SMH公司共同開發。儲量？極為巨大：估計潛在可採天然氣儲量超過15兆立方英尺。
時間很緊迫：
- BP宣布將於2025年1月實現「首次天然氣輸送」。
- 預計首批液化天然氣將於2025 年 4 月投產並首次出口。
- 這將使茅利塔尼亞和塞內加爾幾乎在一夜之間成為液化天然氣淨出口國。
第一期工程預計將達到其全部產能，年產液化天然氣約230萬噸。二期工程計畫新增250萬至300萬噸/年的產能，但最終投資決定（FID）尚未做出，預計2028年1月動工。這充分體現了合作而非衝突如何創造財富。
莫三比克：烈焰中的寶藏
在非洲大陸的另一側，印度洋上的莫三比克正朝著成為世界領先的液化天然氣巨頭之一的目標穩步邁進，其可採儲量估計超過150萬億立方英尺。如果不是因為一個小問題——穩定性——這足以使其成為全球能源中心。
法國能源巨擘道達爾能源公司正準備重啟其巨型液化天然氣計畫。該計畫四年前因卡波德爾加多省伊斯蘭叛亂引發的安全局勢而停工。道達爾持有該項目26.5%的股份，是這個價值200億美元的項目的主要營運商，該項目也是非洲最大的私人投資項目。
弗蘭斯·蒂默曼斯
但法國並非唯一參與國。義大利與埃尼集團（ Eni ）共同扮演主導角色。由埃尼集團和埃克森美孚牽頭的羅武馬液化天然氣項目是一項規模龐大的陸上開發項目，旨在液化來自羅武馬海上盆地（4號區塊）的天然氣。其目標雄心勃勃：
- 產能為1800萬噸/年。
- 使用 12 列模組化列車，每列年產量為 1.5 百萬噸。
值得一提的是珊瑚南液化天然氣計畫的成功。該項目是魯伍馬盆地首個浮式液化天然氣（FLNG）設施，也是非洲首個此類項目，目前已開始向全球市場供應每年340萬噸液化天然氣。埃尼集團的成功證明，只要擁有合適的技術，即使在複雜的環境中也能實現生產。
坦尚尼亞：下一個重大挑戰
我們終於觸及了新戰略的真正核心：坦尚尼亞。多年來，坦尚尼亞一直活在鄰國莫三比克的陰影之下，但現在它正朝著一項可能重塑其整個經濟格局的最終投資決策邁進。
該領域的參與者都是產業巨頭：殼牌公司和Equinor公司。他們正在洽談一項價值420億美元的液化天然氣交易。請注意：420億美元。這有可能成為該國有史以來最大的外國投資。
隨著東道國政府協議（HGA）的最終敲定，該項目即將迎來轉折點，這將為在林迪的利孔戈地區開工建設鋪平道路。坦尚尼亞擁有巨大的海上天然氣潛力，總儲量估計為57兆立方英尺（tcf） ，其中約49.5兆立方英尺位於深水氣田。
Likong'o-Mchinga 項目
一切都圍繞著計畫中的利孔戈-姆欽加液化天然氣計畫。其戰略目標是利用坦尚尼亞豐富的近海天然氣儲量，每年生產高達1,000萬噸液化天然氣，進而將坦尚尼亞轉變為主要的能源出口國。
利孔奧-姆欽加
- 時間表：首批產品預計在2029 年投產。
- 障礙：由於在 HGA 的稅收條款和政府激勵措施方面存在分歧，該項目已被延誤多年。
- 展望：最終投資決定（FID）預計在2026 年達成。
坦尚尼亞為何至關重要？其位於印度洋沿岸的地理位置使其成為能源需求旺盛的亞洲市場的理想供應國，但透過能源互換機制，貨物可以輕鬆轉運至歐洲。此外，與莫三比克北部相比，坦尚尼亞相對穩定的政治環境為投資者提供了較低的風險溢價。
新的地緣政治版圖（誰來買單？）
這條撒哈拉以南天然氣走廊不僅關乎管線和液化天然氣運輸船，它更關乎地緣政治格局的重塑。歐洲急於擺脫對俄羅斯天然氣的依賴，正積極爭取這些新的天然氣供應國。然而，其中卻隱藏著一個諷刺：歐盟一方面以脫碳為名，強制公民購買電動車和昂貴的熱泵；另一方面，其跨國公司（道達爾、埃尼、殼牌、英國石油）卻在非洲投入數十億美元，開採維持歐洲工業運作所需的天然氣。
此外，還有當地的宏觀經濟層面。這些大型計畫雖然能帶來外匯收入，但也有可能在非洲經濟中引發典型的「荷蘭病」：貨幣升值摧毀其他本地產業，使國家完全依賴原物料出口。
坦尚尼亞、莫三比克、奈及利亞和塞內加爾-茅利塔尼亞將未來寄託於這些資源。對西方而言，這關乎能源安全；對非洲而言，這是遲來的工業化契機。這些收益是否會被重新投資以創造國內需求和基礎設施，還是會落入腐敗和海外金融獲利的陷阱，仍有待觀察。
有一點可以肯定：能源重心已經轉移。任何繼續只關注北非或俄羅斯的人，都在看著一張已經不存在的地圖。
問答
為什麼投資者放棄北非傳統投資中心，轉而冒險投資撒哈拉以南非洲？
這不僅是選擇的問題，更是地質和人口必然性的問題。阿爾及利亞和埃及的礦藏已經成熟，其產量難以滿足兩國爆炸性增長的國內需求。相較之下，撒哈拉以南非洲在密集開採方面仍處於半處女狀態，擁有70%的新資源。取得北非已無法保證出口的礦藏量，就必須承擔政治或基礎建設的風險。
坦尚尼亞在這事件中的具體角色是什麼？為什麼現在才開始討論這個問題？
坦尚尼亞長期以來飽受官僚主義和監管不確定性的困擾，嚇跑了投資者（臭名昭著的東道國政府協議便是例證）。隨著務實領導層的到來以及烏克蘭危機後全球天然氣需求的激增，殼牌和Equinor公司投資420億美元的計畫終於得以啟動。該項目位於印度洋沿岸，地理位置優越，對服務亞洲具有戰略意義，使歐洲能夠透過海上交通網絡獲取來自大西洋的天然氣（例如尼日利亞的天然氣）。
這些計畫會為當地居民帶來真正的財富，還是只是能源新殖民主義的另一個例子？
這才是宏觀經濟真正的未知數。從紙面上看，像尼日利亞的「天然氣十年」這樣的計畫設想將天然氣用於國內工業化，而不僅僅是出口。然而，歷史告訴我們，如果沒有再分配機制和對本地總需求的投資，石油美元的湧入會引發通貨膨脹和腐敗（即所謂的「資源詛咒」）。如果像坦尚尼亞這樣的政府能夠將合約與當地發展掛鉤，結果或許會有所不同。
文章《天然氣：告別北非，未來在南方。撒哈拉以南非洲液化天然氣新走廊與坦尚尼亞的豪賭》來自Scenari Economici 。
這是在 Mon, 05 Jan 2026 07:00:39 +0000 在 https://scenarieconomici.it/gas-addio-nord-africa-il-futuro-e-a-sud-il-nuovo-corridoio-gnl-sub-sahariano-e-la-scommessa-della-tanzania/ 的報紙 “Scenari Economici” 上發表的文章的翻譯。