一位大投資者連夜買入了超過 2000 份比特幣 (BTC) 看跌期權合約，押注比特幣價格將跌破 66000 美元。同時，4 月 3 日，價值超過 21.5 億美元的比特幣和以太幣 (ETH) 選擇權在 Deribit 被清算。
兩次連續的重新定位表明，至少有一位大型參與者認為比特幣當前價格區間存在下行風險，儘管兩種資產的看漲期權未平倉合約量仍然超過看跌期權未平倉合約量。
為什麼捕鯨貿易如此重要
期權分析平台 Greeks.live 於 4 月 2 日報告了這一倉位變化，並指出同一投資者在幾個小時前平掉了一個盈利的多頭頭寸，隨後又轉而做空。
據分析師稱，這頭鯨魚以 66,000 美元的價格開立多頭頭寸，並以 68,000 美元以上的價格平倉，從而獲得了確認的利潤。
幾個小時之內，一位規模相當的交易員開始大量買進看跌期權合約，這次他押注的是下跌。
這種快速的趨勢反轉值得關注。一頭巨鯨從獲利位退出並立即反向衝刺，顯示 66,000 美元至 68,000 美元區域代表的是阻力位，而不是起點。
比特幣目前交易價格為 66,575 美元，其最大獲利水準設定在 68,000 美元，現貨價格比選擇權賣方實現最大利潤的水準低 1,425 美元。如果比特幣在 UTC 時間 8:00 收盤前未能填補這一缺口，大型空頭投資者持有的看跌期權將會升值。
到期數據
比特幣目前總面額為18.4億美元，未平倉合約約27,590份。看漲期權的未平倉合約為17,930份，看跌期權的未平倉合約為9,600份，看跌期權與看漲期權的比例為0.54。
總體而言，看漲期權趨勢仍然看漲，但「巨鯨」持有的 2,000 張看跌期權合約增加了看跌權重，集中在 66,000 美元的行使價附近。
以太坊的到期時間較短，但結構類似。 ETH 的名義價值為 3.199 億美元，合約總數為 156,083 份，目前交易價格為 2,052 美元，最高價為 2,075 美元。其 0.72 的看跌/看漲期權比率表明，其下行風險覆蓋範圍比比特幣更大。
「昨天，這頭鯨魚平掉了右側的兩個倉位……它以66000點建倉，並在68000點上方平倉：這筆交易取得了巨大的成功。從昨晚深夜開始，另一頭規模相近的鯨魚再次開始買入看跌期權，今天有超過2000份合約到期，目標價低於66000點，」分析師表示。
接下來會發生什麼事？
Deribit的選擇權交易於UTC時間08:00結束。在此之前的幾個小時通常會產生最多的伽瑪對沖活動，將價格推至最低點。
對於比特幣而言，這意味著如果多頭堅守陣地，比特幣價格可能會跌至 68,000 美元；如果巨鯨的看跌期權策略奏效，比特幣價格可能會跌破 66,000 美元。