週五公佈的最新監管文件顯示，華爾街最大的對沖基金在 2025 年第三季拋售了其在「七大科技巨頭」中的大部分持股，減持了英偉達、亞馬遜、Alphabet 和 Meta 的股份。
就在市場開始走強之際，股市卻出現了下跌。標普 500 指數上漲近 8%，納斯達克 100 指數上漲約 9%，部分原因是降息預期推動 10 年期美國公債殖利率下降約 7 個基點。
數據來自強制性 13-F 申報，報告追蹤了截至 9 月 30 日的投資變化。
最新的交易表明，一些大型資產管理公司在降低大型科技股風險方面採取了多麼積極的措施。這不僅限於CNBC上人們每天關注的股票：對沖基金也減少了對醫療保健和能源股的押注。
這項舉措是在第二季企業將重心放在人工智慧領域之後做出的。然而，隨著人工智慧熱潮消退，估值開始回落，管理層決定撤出該領域，並將資金轉移到應用軟體、電子商務和支付等領域。
橋水基金拋售英偉達股票，並在Fiserv倒閉前大量派息。
瑞·達利歐的橋水基金在 2025 年前九個月的表現優於許多競爭對手，該基金將其在英偉達的股份減少了近三分之二，第三季末持有 250 萬股，並將其在 Alphabet 的股份減半，目前持有 265 萬股。
同時，橋水基金增持了Adobe、Dynatrace和Etsy的股份，這些公司都與軟體和線上平台相關；此外，在支付公司Fiserv公佈疲軟的獲利報告並連續第二個季度下調營收預期之前，橋水基金也增持了Fiserv的股份。結果如何？ Fiserv的市值在一天之內暴跌了約300億美元。
由羅伯·西特龍創立的 Discovery Capital 在 Fiserv 倒閉前就進入了與 Fiserv 相同的行業，並在 Alphabet、Cigna、Elevance Health 和鋼鐵公司 Cleveland-Cliffs 開設了新的職位。
同時，Lone Pine Capital 將其在 Meta 的股份減少了 34.8%，而 Tiger Global 的減持幅度更大，將其在該公司 62.6% 的股份也減少了。
科圖和巴利亞斯尼押注人工智慧和iPhone，巴菲特調整Alphabet和蘋果的策略
Philippe Laffont 的 Coatue Management 將其對英偉達的投資減少了 14.1%，持倉量降至 990 萬股，雖然仍然很高，但不再像之前那樣激進了。
Coatue 的減持與 Bridgewater 和 Michael Burry 的 Scion Asset Management 的類似舉措一致，這兩家公司也在本季拋售了英偉達股票。
德米特里·巴利亞斯尼的巴利亞斯尼資產管理公司對蘋果公司採取了截然相反的策略，在同一季度將其持股增加了數倍。
在波克夏·哈撒韋公司，華倫·巴菲特的團隊宣布增持Alphabet公司價值43億美元的股份，同時，該公司繼續減持蘋果公司的股份。這是巴菲特卸任執行長前，波克夏‧哈撒韋公司發布的最後一次股票投資組合調整公告。
這些交易並未提供有關空頭部位或當前投資的資訊（13-F證券報告通常不會提供這些資訊），但它們清楚地顯示了資金的流向和時間。這些文件所揭示的資訊遠不止於投資組合的變化。
華爾街最大的對沖基金已經紛紛拋售今年最熱門的科技股，轉而投向新的產業。
這些決定都伴隨著真實的數字、真實的利害關係和真實的後果，到第三季末，科技界的賓客人數減少了。
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