多年來，零售加密貨幣投資者一直在損失加密貨幣。加密貨幣的波動性和加密貨幣市場缺乏監管導致許多情況下投資者損失了大筆資金。根據國際清算銀行的報告，追逐零售加密貨幣價格會賠錢。
近年來，加密貨幣越來越受歡迎，其中比特幣處於領先地位。當加密貨幣價格飆升時，許多散戶投資者紛紛加入，希望快速獲利。然而，對於許多投資者來說，他們進入加密貨幣世界的旅程是痛苦的，他們的大部分資金都處於虧損狀態。
散戶投資者虧損的主要原因之一是加密貨幣的高度波動性。加密貨幣價格可能會快速波動，有時一天內波動高達 10-20%。這使得散戶投資者很難準確預測價格走勢，從而導致錯誤的投資決策。
為什麼零售加密貨幣投資者遭受損失？
比特幣價格在 2021 年 4 月創下近 65,000 美元的歷史新高，但在 2021 年 6 月跌至 30,000 美元左右。目前，BTC 交易價格低於 24,000 美元大關，較歷史高點下跌超過 65%。零售買家是擁有少量資金的個人投資者，通常更容易受到市場波動的影響，也更有可能蒙受損失。
散戶投資者遭受損失的另一個原因是需要了解和理解加密貨幣背後的技術和市場動態。散戶投資者需要進行適當的盡職調查和研究才能進入市場，根據炒作和投機做出錯誤的投資決策。此外，加密貨幣市場需要加強監管和監督，這也導致散戶投資者蒙受損失。
與傳統金融市場不同，加密貨幣在很大程度上不受監管，使投資者容易受到欺詐活動和市場操縱的影響。
最後，散戶投資者的從眾心理也在其虧損中發揮了重要作用。由於擔心錯失潛在利潤，許多投資者在加密貨幣見頂時進入市場。即使是巨鯨或財力雄厚的專業交易員瘋狂買入的結果。然而，當價格暴跌時，許多散戶投資者驚慌失措，加劇了他們的損失。
鯨魚在不利的市場條件下吃掉所有利潤
國際清算銀行於 2 月 20 日發布了一份報告，其中納入了它為散戶投資者討論的情景。從去年市場損失數十億美元，對零售商造成重大影響時可以看出這一點。僅在 2022 年 5 月 Terra (LUNA) 崩盤後的市場動盪期間，就有超過 4500 億美元流出。2022 年 11 月 FTX 破產後，又損失了 2000 億美元。
報告補充說，在所討論的這段時間裡，“加密貨幣交易活動急劇增加，大型和成熟的投資者賣出，而小型散戶投資者買入”。這在下面添加的圖表中很明顯。
國際清算銀行指出，儘管 Terra 和 FTX 倒閉，加密貨幣交易應用程序的活動在其破產消息傳出後有所增加，但最大的持有者通常能夠“以犧牲小投資者為代價”，因為他們知道何時在大幅下跌之前向散戶投資者出售比特幣和其他加密貨幣。
報告稱：“更大、更老練的投資者傾向於在價格急劇下跌之前賣出他們的硬幣，而較小的投資者仍在購買，這一事實可能會加劇這些損失。”
零售加密貨幣價格跟踪方法賠錢
受到良好利潤率的吸引，一批新的散戶投資者加入了加密貨幣的行列。下圖支持上述說法。 BIS 研究人員編制的加密貨幣鏈上數據、交易指標和應用程序下載統計數據表明，從 2015 年 8 月到 2022 年底，大多數普通散戶加密貨幣投資者都虧損了。
報告稱：
“2015 年 8 月至 2022 年 12 月主要加密貨幣交易平台的數據顯示，幾乎所有經濟體中的大多數加密應用程序用戶的比特幣持有量都遭受了損失。”
許多 BTC 持有者/投資者在不同的地理區域都遭受過損失。不足為奇的是，損失最大的是印度、土耳其、巴西等新興經濟體。但這是在加密貨幣市場引起轟動的部分：根據國際清算銀行的研究，知名加密機構倒閉引發的破壞並未對更廣泛的金融市場產生嚴重影響。 BIS 研究人員堅稱，“加密貨幣崩潰對更廣泛的金融狀況影響不大。”
國際清算銀行團隊編制的數據表明，加密貨幣損失與更廣泛金融市場壓力之間的相關性較弱。
“儘管加密貨幣擁有龐大的用戶群並給許多投資者帶來巨大損失，但 2022 年的市場動盪對加密貨幣領域以外更廣泛的金融狀況幾乎沒有明顯影響，這凸顯了加密貨幣在很大程度上是自我參照的性質。加密貨幣作為一種資產類別”。
為了增加穩定性，BIS 團隊提出了以下建議：
最近，BIS 負責人 Agustin Carstens 公開表示，與加密貨幣相比，法定貨幣是更高級的貨幣形式。鑑於 BeInCrypto 所涵蓋的前者仍然包含的陷阱，情況可能並非如此。
走相反的路：加密貨幣
儘管對比特幣和全球加密貨幣市場有明顯的抱怨，但多年來比特幣的表現優於重要的資產類別。
與此同時，BTC 與標準普爾 500 指數 (SPX) 的日相關係數自 2022 年 11 月以來首次進入負值區域。這確實是比特幣的一次信念飛躍，不僅將自身與傳統股票市場區分開來，而且它將也有機會再次獲得投資者的升值，以對沖通脹。
然而，加密貨幣的蔓延非常嚴重。毋庸置疑，這個小眾但新興的加密貨幣市場有很大的發展空間。特別是與法定貨幣相比。
加密貨幣資產管理公司背後的關鍵人物Travis Kling採取相對中立的方式接受了 BeInCrypto 的採訪。儘管 Carstens 宣布法定貨幣為贏家，但 Kling 不一定會聲稱它為“贏家”。
“比特幣並沒有作為一種價值儲存手段。它就像一隻無利可圖的 SAAS 股票。這看起來不會很快改變。 BTC 未來可能會作為無利可圖的 SAAS 股票進行交易。是DXY的倒數，證明了大佬的觀點。
最後，他總結了與明顯的價格調整的相似之處。 'BTC 的價格與五年前大致相同。如果你看看這五年來這個生態系統取得的成就，以及到 2023 年的今天，你會發現我們似乎並沒有走在戰勝法幣的道路上。差遠了。'
但他再次站在加密貨幣一邊，相信“這項技術有潛力讓世界變得更美好”。我想盡我所能幫助實現這種潛力。
無論如何，如果加密貨幣市場要與參與的玩家競爭，就必須確保更好的投資者保護。在撰寫本文時情況並非如此。