全球對沖基金產業的總資產達到創紀錄的 5 兆美元，因為投資者向另類策略投入了大量資金，而基金也取得了強勁的收益。
對沖基金研究公司 (HFR) 週四公佈的數據顯示，截至 9 月的三個月內，淨流入資金接近 340 億美元，為 2007 年金融危機襲擊全球市場以來最大的季度流入量。
這一成長並非僅歸功於新增資本。所有策略的基金本季平均回報率為5.4%，這得益於唐納德·川普總統執政期間利用市場波動的股票和宏觀經濟投資。
今年市場變幻莫測，貿易政策、關稅和匯率波動等因素影響深遠，投資人在地緣政治動盪加劇的背景下追逐不相關的回報，對沖基金因此蓬勃發展。市場對沖基金信心的重燃，反映出富裕客戶和機構投資人對多元化投資的趨勢，尤其是在股票和債券市場波動劇烈的環境下。
大型對沖基金經理人佔了大部分資金流入
由於投資者青睞規模和流動性，大型對沖基金經理在第三季度吸收了幾乎所有新增資本。管理資產超過50億美元的公司佔據了主導地位，這表明資本繼續向大型成熟企業集中。
週三，在倫敦舉行的彭博對沖基金論壇上，曼氏集團外部阿爾法首席投資長亞當辛格頓表示，投資人迫切需要一種不隨大盤波動的保護。 「我們正在尋找能夠分散當前市場風險的解決方案，這種方案不會因經濟環境不同領域的興奮情緒而過度波動，並且能夠在市場表現良好時以不相關的方式產生阿爾法收益，更重要的是，在市場表現糟糕時也以不相關的方式產生阿爾法收益。」亞當說。
這種心態正是推動本季強勁資金流入的原因；股票和宏觀經濟策略推動了業績，但專注於加密貨幣的對沖基金悄悄成為表現最強勁的基金之一。
根據 HFR 數據，在 2025 年初遭受重大損失後，加密貨幣基金在第三季反彈，實現兩位數漲幅，年初至今的回報率達到 6.7%。
目前尚不清楚這種資本激增是否代表著持久的變化，還是只是又一次湧入股市的短暫熱潮，但對沖基金從未如此盛行。
這個曾經代表「另類金融」的產業，如今已成為機構投資組合的重要組成部分。 HFR在報告中指出，目前對沖基金的大部分資金來自退休基金、大學捐贈基金和主權財富基金，它們都在尋求新的途徑來強化其全球投資策略。
在全國範圍內，對沖基金的投資管道仍僅限於合格投資者（年收入至少20萬美元或淨資產至少100萬美元），因為美國法規限制只有能夠承擔更高風險的投資者才能參與。這進一步顯示了該體系的多樣性。
一方面，美國人擁有足夠的財富，可以投資那些承諾多元化和超額收益的複雜基金。另一方面，數百萬人卻在為汽車貸款、日託費用和食品雜貨支出苦苦掙扎。
然而，就目前而言，對沖基金正處於近二十年來最強勁的發展勢頭之中。
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