關於德意志銀行和德國商業銀行的觀點。兩家銀行的結果，最新消息，分析師評論和未來情景。
德意志銀行（Deutsche Bank）在與德國商業銀行（Commerzbank）合併失敗後於2019年7月啟動的重組計劃中開始獲得一些好處，但後者卻落在了後面。這家德國最大的銀行在2020年第三季度結束時的淨利潤為3.09億歐元，超出了分析師的預期。這些帳目除其他外證實了槓桿貸款業務對銀行的重要性。相反，德國商業銀行在2020年第三季度末虧損6900萬歐元，這一數字受到重組成本和未來信貸虧損準備金的影響。在這種情況下，銀行正在等待新任首席執行官和新的周轉計劃，該計劃可能會在2021年第一季度到來。
德意志銀行的結果
德意志銀行（Deutsche Bank）在2019年7月提出的，將持續到2022年的根本性重組計劃似乎正在奏效。截至2020年第三季度，這家德國銀行的淨利潤為3.09億歐元（2019年第三季度虧損8.32億歐元），這前9個月的淨利潤為4.35億歐元（- 2019年前九個月為38億歐元）。
第三季度的收入為59億歐元（同比增長13％），九個月為186億歐元（同比增長4％）。投資銀行部門的營業額強勁增長，三個月實現收入24億歐元（同比增長43％），九個月實現73.96億歐元（同比增長35％） 。投資銀行的營業額得到“債務來源”項目的支持，三個月為3.87億歐元（同比增長20％），九個月為12.25億歐元（同比增長43％）。普通股一級資本比率保持穩定在13.3％，比監管要求高285個基點。
成本的持續大幅度下降有助於抵消不利因素，包括與Covid相關的信貸損失和經常性重組費用。總體而言，正如賬目表中所述，德意志銀行仍有望實現轉型計劃的所有財務和戰略目標。分析師對德意志銀行的業績表示讚賞。例如，瑞銀集團（UBS）強調，淨利潤超出了預期和共識。
穆迪認可轉型計劃的進展
穆迪確認德意志銀行（Deutsche Bank）的長期評級為A3，並將其前景從負面提高至穩定。評級機構的舉動正是基於這樣一個事實，即，在深刻轉型開始十二個月之後，該銀行已經實現了更加平衡和可持續的商業模式。
槓桿貸款業務
在這種改善的背景下，英國《金融時報》在最近的一篇文章中寫道，德意志銀行拒絕了歐洲中央銀行暫停其部分核心槓桿貸款業務的請求，該業務主要是為了購買銀行貸款。私人股本債務公司。歐洲央行告訴英國《金融時報》，夏季，該銀行致信歐洲央行，解釋了信貸機構對高槓桿交易的內部風險管理“不完善”，這為德意志銀行提供了9月底的截止日期填補風險管理方面的空白。監管機構還“鼓勵”信貸機構凍結某些交易。這家德國銀行對歐洲央行的答復是，儘管該暫停已經加強了內部批准程序，並且目前符合歐洲中央銀行的要求，但這是“不切實際的”。
《金融時報》寫道，德意志銀行實際上宣稱：“槓桿貸款對經濟以及包括德意志銀行在內的許多銀行都是重要的業務。我們在業務方面擁有豐富的經驗，並且遵循法規嚴格的風險管理方法”。槓桿貸款屬於高風險和高回報業務，屬於債務發起部門，如上所述，該部門在2020年的前9個月為德意志銀行創造了12.25億歐元的收入銀行。根據Dealogic的數據，就槓桿貸款而言，總部位於法蘭克福的信貸機構在今年前9個月控制了歐洲市場的8.6％和美國市場的3.7％。大得多。
總體而言，近年來，由於銀行之間的激烈競爭導致承保標準減弱和金融槓桿增加，歐洲央行越來越關注與槓桿融資業務相關的風險。冠狀病毒大流行引起了監管機構的關注，該監管機構於2020年5月發出了最新警報，並強調全球槓桿貸款市場“正面臨自2008-2009年金融危機以來從未見過的收縮風”。
商業銀行結果
德意志銀行開始從轉型計劃中受益時，零售權重更高的德國商業銀行則進一步落後。德國商業銀行在2020年第三季度結束時淨虧損6900萬歐元（2019年同期為2.97億歐元），在2020年的前9個月虧損1.62億歐元（利潤為6.81億歐元） （2019年9個月），而內部重組仍在繼續，並面臨著冠狀病毒流行的影響。本季度的收入為20.33億歐元（2019年同期為21.82億歐元），而前9個月的營業額為61.58億歐元（上年同期為64.67億歐元） 。相反，普通股一級資本充足率略微提高至13.5％（2020年6月末為13.4％）。正如該銀行本身在新聞稿中所強調的那樣，德國商業銀行繼續在成本方面進行戰略性工作，並為通過關閉分行和削減員工人數的進一步削減奠定了基礎。
改造成本和規定對損失的影響
該銀行的淨虧損受到2.01億歐元的重組成本和第三季度2.72億歐元的未來信貸損失準備金的影響（2020年9個月為10.67億歐元），其中181與Covid大流行相關的數百萬歐元。德國商業銀行（Commerzbank）預計第四季度這一數字將進一步增加，並預計到2020年末為未來信貸損失計提1.3至15億歐元的準備金。考慮到這一因素和重組成本，世界銀行預計到2020年全年將出現虧損。到年底，普通股一級資本比率將至少達到13％。對於德國商業銀行首席財務官貝蒂娜·奧爾洛普（Bettina Orlopp），必須假設一些小企業將無法克服危機，即使該銀行預計不會出現破產海嘯。
英國《金融時報》指出，德國商業銀行的貸款損失準備金上升與德意志銀行的景象背道而馳。德意志銀行第三季度與大流行相關的不利因素的緩解速度快於預期。當被問及這些差異時，英國《金融時報》繼續說道。首席財務官說，德國商業銀行對準備金采取了“保守的態度”，然後強調了由大流行引起的巨大不確定性。德國商業銀行期待定於2021年1月到任的新任首席執行官曼弗雷德·科諾夫（Manfred Knof）到來。該銀行的首席財務官已表示有信心，該銀行將能夠在2021年第一季度公佈一項新的周轉計劃。
分析的評論
對於花旗集團的分析師而言，德國商業銀行的業績令人失望，但並非災難性的。專家還認為，Cet1水平將使該銀行進行另一項重大重組。至於無機增長，瑞銀分析師認為，至少在短期內，德國商業銀行不太可能進行併購。
這是在 Mon, 23 Nov 2020 08:23:30 +0000 在 https://www.startmag.it/economia/come-vanno-deutsche-bank-e-commerzbank/ 的報紙 “Scenari Economici” 上發表的文章的翻譯。