我們正在邁入新的一輪增長,這將粉碎許多基金的看跌押注,而不僅限於股票行業。這是摩根大通(JPMorgan)定量分析師馬克·科拉諾維奇( Marko Kolanovic)的想法,他從石油開始為商品創建了一個單週期但長期的模型。
讓我們假設,目前,投資者最不欣賞的行業之一就是能源行業。儘管油價已像在Covid-19危機之前一樣回到了60美元左右徘徊,但同時,大多數分析人士預計這只是暫時的上漲,很快就會耗盡。但是,根據Marko所說,這僅僅是新課程的開始。
但是,我們以小投資者的到來為前提,即使在有限的干預下,他們仍會尋找短期且流動性不是很高的資產以使其價值爆炸。導致風險賣空的減少,如下圖所示:
Marco表示,與石油相關的周期為12 + 12年,隨著covid-19危機達到了最低轉折點。
因此,當前的反彈將不是一個偶然的因素,而是持續24年的新周期的一部分,該週期特別定義了能源和石油部門。哪些因素將推動能源和石油價值的增長?
- covid-19結束並重新開放經濟:
- 經濟“飛速增長”;
- 結束貿易戰和製造業衰退;
- 超軟貨幣政策;
- 通脹容忍度
- 美元貶值;
- 廣泛的財政政策;
- 資金流入;
- 電動交通的新領域;
- 風能和太陽能的不確定性;
- 石油生產能力受到侵蝕。
分析人員確定的許多觀點是正確和可以接受的,其他觀點應引起反趨勢,例如新能源的確定,應逐漸減輕而不是增加對石油的依賴。此外,有必要始終對經濟周期(從Giambattista Vico開始)有一個進化的認識,因此要評估這些週期永遠不會像以前的周期那樣精確地移動。但是,這是一個非常有趣的分析,需要適當考慮。
摩根大通(JPMorgan)的文章預言, 下個月開始的“ Short Squeeze”將來自ScenariEconomici.it 。
這是在 Sat, 13 Feb 2021 16:06:17 +0000 在 https://scenarieconomici.it/jpmorgan-prevede-lo-short-squeeze-a-partire-dal-prossimo-mese/ 的報紙 “Scenari Economici” 上發表的文章的翻譯。