近年來，去中心化金融 (DeFi) 迅速普及，越來越多的投資者轉向該領域以實現投資組合多元化並賺取被動收入。在 DeFi 中獲得獎勵的最流行方式之一是通過流動性挖礦，這是一個用戶向 DeFi 協議提供流動性以換取獎勵的過程。
1英寸與Polygon的合作
最近，去中心化交易所聚合商 1inch 宣布了一項新的流動性挖礦計劃，即以太坊的第 2 層擴容解決方案Polygon 。儘管該計劃引起了人們的關注，但重要的是要了解什麼是流動性挖礦及其優缺點。
什麼是流動性挖礦？
流動性挖礦涉及將加密貨幣存入 DeFi 平台的流動性池中。然後使用加密貨幣促進平台上的交易，產生交易費用。作為存放流動性的交換，用戶以平台原生代幣的形式獲得獎勵。
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流動性挖礦的優勢
現金開采的主要好處之一是有可能從持有的加密貨幣中獲得高回報。例如，一些 DeFi 協議為流動性提供者提供兩位數的回報，遠遠超過傳統儲蓄賬戶提供的回報。此外，流動性挖掘還可以為用戶提供接觸新代幣的機會，這些代幣的價值會隨著時間的推移而增加。
此外，流動性挖礦激勵用戶為DeFi協議的增長和發展做出貢獻。通過提供流動性，用戶幫助確保協議能夠處理交易並吸引新用戶。反過來，這可以增加協議的原生代幣的價值，使所有流動性提供者受益。
流動性挖礦的缺點
雖然流動性挖礦有很多優點，但也有缺點需要考慮。最重要的因素之一是暫時損失的潛在風險。當流動性池中的代幣價格發生變化，導致流動性提供者價值損失時，就會發生無常損失。例如，如果池中一種代幣的價格上漲，而另一種代幣的價格下跌，則流動性提供者最終獲得的代幣總數可能會比首次存入時少。
流動性挖礦的另一個缺點是流程的複雜性。創建流動資金池並對其進行監控需要技術知識，這可能成為某些用戶的進入障礙。此外，提取現金可能非常耗時，需要用戶不斷監控他們的投資並進行必要的調整。
流動性市場的主角
1inch 並不是流動性挖礦領域的唯一參與者。其他流行的平台包括 Uniswap、SushiSwap、Curve 和 Balancer。每個平台都提供不同的流動性挖掘方法，各有利弊。
uniswap
Uniswap是一種去中心化的交換協議，允許用戶在沒有中介的情況下交換代幣。 Uniswap 於 2018 年 11 月推出，是首批在 DeFi 領域獲得巨大關注的去中心化交易所之一。該平台建立在以太坊區塊鏈上，並使用自動做市商 (AMM) 機制來確定代幣價格。
壽司交換
SushiSwap 是另一個去中心化交易所，於 2020 年 8 月創建為 Uniswap 的一個分支。它旨在通過引入額外功能（例如治理令牌和對流動性提供者的激勵）來改進原始 Uniswap 模型。
平衡器
Balancer 是一個非託管錢包管理器和去中心化交易協議，允許用戶創建和交易自定義代幣籃子。 Balancer 於 2020 年 3 月推出，旨在為交易者和流動性提供者提供更多的靈活性和定制選項。它使用自動多代幣做市商 (AMM) 機制來確定代幣價格，並允許創建自定義流動資金池。
曲線
Curve 作為去中心化交易所於 2020 年推出。並旨在提供一種更有效和更具成本效益的方式來交易穩定幣。
與其他去中心化交易所不同，Curve 專注於穩定幣，這是與美元或歐元等傳統法定貨幣價值掛鉤的加密貨幣。這允許更穩定的交易對並降低價格波動的風險。
Curve 的關鍵特性之一是其獨特的綁定曲線算法，該算法旨在確保即使在交易量波動時穩定幣的價格也能保持穩定。該算法允許更有效的交易和更少的滑點，這是其他去中心化交易所的常見問題。
Curve 還為流動性提供者提供了一種通過向平台提供流動性來賺取被動收入的方式。 Curve 平台將其原生加密貨幣 CRV 代幣分配給流動性提供者，以換取他們提供的流動性。
Curve 的另一個好處是費用低，通常比中心化交易所收取的費用低得多。這使其成為希望將交易成本降至最低的用戶的一個有吸引力的選擇。
然而，與任何其他去中心化交易所一樣，Curve 並非沒有挑戰。主要挑戰之一是流動性問題。在 Curve 上尋找某些交易對的流動性可能很困難，因為它只專注於穩定幣。這導致更高的交易費用和滑點。
儘管 Curve 增長顯著，但在交易量和流動性方面落後於 Uniswap。
1英尺
1inch是一個去中心化交易所聚合器 (DEX)，可幫助用戶找到跨多個 DEX 的最佳交易價格。 1inch 於 2019 年推出，已迅速成為 DeFi 領域最受歡迎的 DEX 聚合器之一。
1inch 的主要功能之一是其智能路由技術，該技術可自動將訂單拆分到多個 DEX，以確保用戶獲得最佳交易價格。這項技術還有助於減少滑點，即交易的預期價格與實際收到的價格之間的差異。
1inch 直觀且易於使用的界面也使用戶可以輕鬆瀏覽並找到最適合他們交易的價格。該平台還為用戶提供參與流動性挖礦計劃的能力，並通過向平台提供流動性來賺取獎勵。
1inch 提供多種產品和服務。包括移動應用程序、錢包和 NFT 市場，以及作為 DEX 聚合器的核心功能。
流動性挑戰
這些平台因其能夠為用戶提供對其資產的更多控制權和比傳統中心化交易所更低的費用而受到歡迎。他們還為用戶提供參與流動性挖礦計劃的能力，並通過向平台提供流動性來賺取獎勵。
去中心化交易所面臨流動性低、滑點高等挑戰。導致價格波動和部分貿易商和供應商的震懾。缺乏中央權威也使欺詐和市場操縱等問題難以解決。
最後的想法
總體而言，Uniswap、SushiSwap 和 Balancer 等去中心化交易所在 DeFi 生態系統的發展中發揮了重要作用。為用戶提供對其資產的更大控制權以及參與流動性挖礦計劃的能力。
儘管面臨挑戰，他們的創新方法可能會繼續影響金融部門的發展。
2023 年的流動性挖礦：看 1inch、Uniswap、SushiSwap、Curve 和 Balancer 的帖子首次出現在BeInCrypto上。